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出现减值损失!在市场上“买光一切”的日本央行 可能要翻车了?

发表时间: 2020-08-26 14:22:51

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据外媒报道,日本央行在房地产投资信托基金(REIT)中首次录得减值损失,一些市场观察家担心,其购买交易所买卖基金(ETF)的规模更大,可能会产生更大的亏损。

俗话说:“常在河边走,哪有不湿鞋”。在日本市场上几乎“买光一切”的日本央行,这回似乎要“翻车”了。


据外媒报道,日本央行在房地产投资信托基金(REIT)中首次录得减值损失,一些市场观察家担心,其购买交易所买卖基金(ETF)的规模更大,可能会产生更大的亏损。




日本央行在截至3月31日财年的J-REIT投资中,计入了159亿日元(1.49亿美元)的减值损失,此事在当时少受到关注。随后,在新冠病毒大流行最严重的时候,REIT的价格暴跌,东京证券交易所REIT指数在某一时刻下跌了一半。


尽管减记纯粹是账面亏损,并且由于股息回报,日本央行在其J-REIT资产中仍有获利,但市场观察人士担心,其ETF资产如果出现类似损失,可能会影响该央行未来的资产购买,新的计算显示,其买入的ETF之损益平衡点首次达到了20000日元。


今年3月,日本央行将其追踪日本主要股指的ETF年度购买目标提高了一倍,至12万亿日元(合1120亿美元),这是其努力对抗疫情影响的部分计划。


日本央行从2010年开始购入ETF,此前ETF的年度购买规模仅为3万亿日元,但在黑田东彦继任行长之后,日本央行购买步伐加快。NLI Research Institute首席股票策略师Igo Shingo估计,截至今年4月底,日本央行的ETF累计购买量达到33.9万亿日元(合3150亿美元),约占该国ETF总市值的90%。


NLI Research Institute首席股票策略师Shingo Ide说,降低风险溢价的政策最终给日本公民带来了负担,他指的是日本央行向日本国库支付的款项会减少。他说,日本央行正承担重大风险。


Ide计算得出,日本央行持有ETF的未实现亏损一度为3.5万亿日元。他说,如果时机更糟,那么日本央行本财年就有可能以赤字结束。


日本央行的任务是支持经济,但对潜在损失的担忧可能会限制日本央行扩大资产购买的能力。Japan Research经济学家Sayuri Kawamura数月前就曾表示:“日本央行以很高的价格购买了股票,现在需要弥补损失……这很可怕。”


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